Нью-Йорк. Фондовый рынок США: "голубые фишки" выросли, технологический сектор увяз в дискомфорте

Индекс "голубых фишек" Dow поднялся в четверг на 80,85 пункта до 10749,61, или на 0,80%, благодаря росту акций его промышленных компонентов, страхового компонента American International Group, полупроводниковой корпорации Intel и нефтяного гиганта Exxon Mobil Акции Exxon Mobil выросли в четверг на 1,44%, в ответ на значительный рост цен на нефть. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI в Нью-Йорке подскочили в этот день на $1,64 до $47,10, отразив реакцию участников рынка на доклад Международного энергетического агентства IEA. Агентство повысило прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2004 г. на 80 тысяч баррелей в день до 1,52 млн. баррелей в день, подсчитало, что товарные запасы нефти и нефтепродуктов в странах OECD, выражаемые в днях поставок, уменьшились в декабре с 52 до 51 дня, указало, что его прогноз по спросу на нефть ОПЕК в I квартале превышает текущий уровень нефтедобычи в странах этой организации, и понизило прогноз по производству нефти в России в 2005 г.

Рост цен на нефть затормозил в четверг подъем индекса Dow и индекса широкого рынка Standard & Poor's 500, за исключением энергетического сегмента рынка. Тем не менее, сильный рост акций многих промышленных компаний показал, что инвесторам не чужд экономический оптимизм. В промышленном сегменте Dow акции почти всех компонентов в четверг существенно выросли. Акции крупнейшего производителя строительной техники Caterpillar поднялись на 1,57%, акции диверсифицированного промышленного гиганта United Technologies выросли на 2,15%, акции приборостроительной компании Honeywell выросли на 2,83%, акции химического концерна DuPont  поднялись на 1,93%. Рост промышленных акций был, по-видимому, связан с хорошими экономическими новостями, полученными в четверг.

Министерство труда США сообщило, что на неделе, закончившейся 5 февраля, количество первичных обращений за пособиями по безработице в Америке уменьшилось на 13 тысяч по сравнению с показателем предыдущей недели, до 303 тысяч. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что показатель повысится до 325 тысяч. Полученное число первичных обращений безработных является самым низким после 302 тысяч, зарегистрированных в одну из недель октября 2000 г., т.е. до наступления экономической рецессии 2001 г.
Министерство торговли США сообщило, что дефицит торгового баланса страны составил в декабре $56,4 млрд., уменьшившись на 4,9% по сравнению с пересмотренным показателем ноября, равным $59,3 млрд. ($60,3 млрд. по первоначальным данным). Ноябрьские данные были пересмотрены в связи с исправлением ошибки канадских таможенных органов, которые из-за компьютерного сбоя занизили объем американского экспорта в Канаду в ноябре на $1,4 млрд. Полученная в декабре цифра оказалась немного меньше среднего прогноза экономистов, который, согласно опросу Reuters, предполагал дефицит в $57 млрд. Правда, несмотря на исправление ошибки, торговый дефицит США за ноябрь остался рекордным месячным показателем, а торговый дефицит за декабрь занял второе место. Торговый дефицит США за 2004 г. составил рекордные $617,7 млрд. Это на 24,4% больше, чем в 2003 г., когда был зафиксирован предыдущий рекорд в размере $496,5 млрд.

Тем не менее, экспорт американских товаров вырос в декабре на 3,2%, а импорт увеличился только на 0,1%, что обнадежило экономистов. В декабре США экспортировали рекордные объемы промышленного оборудования и материалов, автомашин и потребительских товаров. Экономисты отметили, что данные о торговом балансе США оказались лучше тех оценок, которые министерство торговли использовало при подсчете предварительного показателя ВВП США за IV квартал, и поэтому уточненный показатель ВВП будет, по-видимому, пересмотрен в сторону увеличения. Главный экономист по США в Barclays Capital в Нью-Йорке Генри Уилмор (Henry Willmore) высказал предположение, что уточненный показатель роста ВВП за IV квартал может составить 3,8%, вместо 3,1%, подсчитанного на основе предварительных данных.

Акции страхового сектора выросли благодаря двум факторам: хорошим, по преимуществу, квартальным отчетам страховых компаний и одобрению Сенатом США законопроекта об изменениях в законодательстве, касающемся рассмотрения групповых исков. Групповые иски могут быть поданы одним или несколькими лицами, но от имени большой группы лиц, имеющих аналогичные претензии к ответчику или пострадавших аналогичным образом. Если суд удовлетворяет групповой иск, то суммы штрафа и возмещения ущерба, которыми наказывается ответчик, во много раз, как правило, превышают соответствующие суммы в тех случаях, когда иск является индивидуальным. Сенат проголосовал в четверг за то, чтобы групповые иски от большого числа истцов, проживающих в разных штатах, рассматривались не судом штата, где подан иск, а федеральными судами. Чтобы иск остался в ведении суда штата, в этом штате должно проживать более одной трети истцов, которые представлены иском. Разница для ответчиков состоит в том, что суды штатов очень склонны присуждать крупные выплаты истцам, тогда как федеральные суды к этому склонны меньше. Американские корпорации давно настаивали на ограничениях в законодательстве по групповым искам, из-за которых им приходится выплачивать огромные штрафы и компенсации или годами судиться за уменьшение или отмену выплат. Поскольку компании страхуют свою ответственность, то предполагаемое уменьшение числа разорительных групповых исков было с энтузиазмом воспринято в страховом секторе. Ожидается, что законопроект, одобренный Сенатом, будет поддержан и Палатой представителей.

Кроме того, на акции страховых компаний благотворно повлияли их квартальные результаты. Так, в среду AIG, крупнейшая страховая компания по рыночной капитализации, сообщила, что в IV квартале ее прибыль выросла на 11,5%, а годовая прибыль стала рекордной. Показатели превысили прогнозы, и акции AIG выросли в среду на на 2,33%. Одновременно с AIG хороший квартальный отчет представила страховая компания Cigna, а в четверг - страховая компания Aetna. Акции Aetna выросли в этот день на $5,43 до $133,98, или на 4,2%. Акции AIG, компонента Dow, показали мощный рост второй день подряд, поднявшись в четверг на $3,28 до $72,59, или на 4,73%.

Акции корпорации Intel, крупнейшего производителя компьютерных процессоров и компонента индекса Dow, повысились в четверг на $0,20 до $23,50, или на 0,86%. Индекс полупроводникового сектора поднялся на 0,60%. Подъем акций Intel и других полупроводниковых компаний был связан с положительными комментариями аналитиков. Сумит Данда (Sumit Dhanda) из Banc of America Securities повысил рейтинг сектора по производству программируемых логических устройств и аналоговых полупроводниковых устройств с уровня "underweight" ("пониженный вес") до уровня "neutral" ("нейтральный"), указав, что ухудшение прогнозов по финансовым показателям компаний этого сектора стало менее активным благодаря сокращению складских запасов их продукции. Кроме того, Данда указал, что степень использования производственных мощностей на предприятиях, выпускающих полупроводники, достигла "дна" и должна пойти вверх. Аналитик Эрик Росс (Eric Ross) из ThinkEquity Partners повысил рейтинги акций большой группы полупроводниковых компаний, пояснив, что в результате поездки в Азию он увидел улучшение ситуации со складскими запасами полупроводников. "Значительное сокращение складских запасов произошло в январе и, как ожидается, продолжится в феврале и марте", - написал Росс в аналитической записке. "Некоторые производители полупроводников даже сказали, что они видят некоторый ажиотажный спрос на март", - продолжил Росс. Аналитик повысил рейтинги акций большой группы компаний, в том числе Texas Instruments, до уровня "accumulate" ("накапливать") и повысил рейтинг акций Intel с уровня "accumulate" до уровня "buy" ("покупать').
Полупроводниковые акции торговались с повышением всю биржевую сессию в четверг. Однако до самого конца торгов им не удавалось поднять технологический сектор в целом. Инвесторы в технологическом секторе продолжали оставаться под негативным впечатлением от квартального отчета Cisco Systems, из-за которого индекс Nasdaq Composite упал в среду на 1,64%). В придачу, чувство дискомфорта в технологическом сегменте рынка усилил квартальный отчет шведской компании Ericsson, крупнейшего мирового производителя оборудования для сотовых сетей. И доходы, и прибыль Ericsson выросли в IV квартале, но норма прибыли компании понизилась. Это вызвало у аналитиков опасения, что на рынке оборудования для сотовых сетей усилилось ценовое давление). АДР Ericsson в Нью-Йорке упали в четверг на $2,56 до $28,83, или на 8%.

Все-таки, под занавес биржевой сессии индекс Nasdaq Composite выбился в плюс. По итогам дня "технологический" индекс повысился на 0,55 пункта до 2053,10, или на 0,03%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 поднялся на 5,02 пункта до 1197,01, или на 0,42%. Значение индекса Dow при закрытии было самым высоким с начала 2005 г. Dow завершил 2004 г. на отметке 10783, а в первый торговый день нового года, 3 января, индекс "голубых фишек" опустился до 10729,43. В четверг, как было сказано выше, Dow закрылся на отметке 10749,61.

В пятницу технологический сектор ждет, вероятно, новое испытание. В четверг вечером квартальный отчет представила компьютерная компания Dell, и он не вызвал энтузиазма у инвесторов. Доходы за IV финансовый квартал оказались несколько ниже прогноза Уолл-стрит ($13,46 млрд. против $13,54 млрд.), и прогноз компании по доходам за I финансовый квартал тоже оказался ниже ожиданий аналитиков ($13,4 млрд. против $13,5 млрд.).

k2kapital

Опубліковано на сайті: 2005-02-11