Очевидный выход из мирового финансового кризиса

Большинство аналитиков сегодня согласны с тем, что кризис проявил серьезные опасности, которые таятся в самой природе денег.

Однако, мало у кого хватает смелости (или аналитических способностей), чтобы ответить себе на два крайне важных вопроса:

1. Что такое деньги в современной финансовой системе?

2. Какова природа ситуации, именуемой мировым финансовым кризисом?

Между тем, без ответа на эти два вопроса невозможны никакие эффективные шаги по ликвидации последствий финансового кризиса.

Деньги в современной финансовой системе

 
Они не обеспечены золотом или каким-либо другим видом материального обеспечения. По сути, единственным обеспечением современных бумажных и электронных денег является вера людей в то, что деньги являются универсальным средством обмена одних ценностей на другие.

Пользуясь этим, современная банковская система с успехом проделывает (уже много десятилетий) следующую операцию: она отдает в кредит намного больше денег, чем имеется в банковской системе. Как это происходит? Когда Вы приходите в банк и берете кредит, Вы подписываете кредитный договор, в соответствие с которым банк обязуется дать Вам требуемую сумму денег, а Вы обязуетесь раз в месяц выплачивать кредит равными или уменьшающимися долями. Суммарно Вы заплатите банку больше, чем взяли. Но не это важно. Когда банк переводит деньги на Ваш счет, внося сумму кредита в электронную базу данных, банк тем самым не дает Вам денег: он просто создает еще одну запись в базе данных. Затем эти деньги переводятся на счет человека, у которого Вы покупаете что-то на заемные средства. Пусть в нашей модели этот человек открыл счет в том же самом банке. Тогда в базе данных появляется еще одна запись. Что произошло? Банк не дал Вам денег, он просто записал сумму на Ваш счет, а затем эта сумма появилась на счете другого человека, а с Вашего счета списалась. Теперь Вы должны каждый месяц погашать свой кредит перед банком (то есть Вы ему должны), а человек, которому перечислили деньги, в принципе, может их обналичить и забрать из банка. Но если сумма достаточно крупная, и человек уверен в том, что сможет забрать свои деньги в любое время, он обычно оставляет эти деньги на своем банковском счете. Следовательно, банк уже может распоряжаться этими электронными деньгами, которых никогда не было. В частности, увеличить размер своего кредитного портфеля на сумму, кратную той, которая лежит на счете получателя. Таким образом, банк, не выдав никаких денег, а только создав запись в базе данных, получил возможность увеличить свой кредитный портфель, получил должника (то есть Вас), который теперь будет ежемесячно обязан вносить регулярные платежи. Вдумайтесь в эту систему, и Вы поймете простую истину: деньги, которые фигурируют в экономике, существуют только благодаря вере людей в их ценность.

Что же происходит, если вдруг вкладчики начинают забирать свои вклады из банка? Оказывается, что бумажных денег у банка существенно меньше, чем электронных. А люди, когда забирают вклады, требуют бумажных денег. Разумеется, эти бумажные деньги тоже ничем не обеспечены, но они в современных экономиках являются государственными ценными бумагами, то есть их ценность гарантирована государством. Когда банкротится один банк, государство, в котором банк существует, продолжает существовать. И пока люди верят в то, что наличные бумажные деньги обеспечены финансовой мощностью государства, они верят им больше, чем записям в электронной базе данных банка.

Суть в том, что банки имеют подтвержденное государством право выдавать в кредит в несколько раз больше денег, чем сумма денег, хранящихся на счетах банка. В разных странах этот коэффициент отличается, но он всюду отличается в разы. При этом электронные деньги в учете приравнены к бумажным.

 

Получается, что каждый раз, когда мы занимаем деньги в банковской системе, кто-то получает выданные нам в кредит деньги на свой счет, в той же банковской системе. И если человек не забирает свои деньги из банка наличными (а чаще всего, если люди доверяют банкам, этого не происходит), банковская система получает возможность, храня его деньги в размере X, увеличить свой кредитный портфель на величину kX.

Возможно, экономисты не хотят этого видеть или понимать, но именно этим объясняется пресловутый рост экономики. Деньги, которые обращаются в банковской системе - это всегда чьи-то долги.

 

Однако, кроме денег в экономике обращаются и другие ценные бумаги - акции, облигации государственного займа, векселя, фьючерсы, опционы... Не вдаваясь в подробности и нюансы, имеющиеся у каждого финансового инструмента, все они, будучи выставлены на биржу, по сути, становятся средством обмена, то есть, теми же деньгами. Рассматривая их в этом качестве, можно сказать, что их стоимость определяется так же, как и стоимость денег, она основана на такой субъективной характеристике как вера человека в то, что завтра эта ценная бумага также будет являться средством обмена.

 

Природа ситуации, именуемой мировым финансовым кризисом

 

Теперь уже нетрудно ответить на вопрос о том, что же, собственно, представляет собой финансовый кризис. Мыльные пузыри ипотечного кредитования, раздутые по описанному выше алгоритму, лопнули. И это пошатнуло веру людей в ценные бумаги и в деньги. Собственно говоря, главной причиной так называемого мирового финансового кризиса является то, что в данный момент нет ни одной логической причины для того, чтобы верить в то, что деньги и ценные бумаги обеспечены чем-то кроме доверия.

 

Выход из кризиса

 

Как только сформулирована причина ситуации, найти выход из нее становится легко. Я начинал статью с утверждения, что чем больше размер системы, тем легче управлять ею. Самое время проверить это утверждение.

Итак, чтобы мировой финансовый кризис закончился, необходимо осуществить два шага:

1) Должна быть введена новая мировая валюта, в которой будут осуществляться, в том числе межгосударственные расчеты, обеспеченная чем-то, кроме доверия. Например, золотом.

2) Как только это будет сделано, останется только договориться об алгоритмах определения стоимости национальных валют и ценных бумаг по отношению к этой новой мировой валюте.

Я не хочу сказать, что осуществить эти два шага просто. Однако, это наиболее простая и очевидная стратегия выхода из мирового финансового кризиса и формирования нового финансового порядка и новой концепции денег, отличающейся от той, что была описана в начале статьи.

Разумеется, эти два шага повлекут за собой глобальные экономические, политические и социальные последствия, которые необходимо моделировать в рефлексивных играх, чтобы понять их и сконструировать адекватные способы и средства управления.

И еще одно: эти шаги должны предпринять хорошо известные всем нам люди, которые могут оказать влияние на мировую экономику. Я полагаю, что они видят их, но не осмелятся осуществить: в первую очередь потому, что не понимают, как смоделировать их последствия для человечества и для самих себя.

Они будут пытаться «латать» существующую финансовую систему, не изменяя концепции денег и не отходя от принципов рыночного определения стоимости ценных бумаг и валют. В этом случае кризис имеет все шансы стать хроническим.

 

8 ноября 2008 года

http://b2blogger.com/pressroom/release/18682.html

Опубліковано на сайті: 2009-06-15