Мировая экономика. Обзор мировых масс-медиа за 21–27 октября 2013 года

В центре внимания иностранных медиа: как Европа может спасти свои банки, и в Китае долговой кризис? Испания вышла из рецессии, Bank of America проиграл ипотеку, из двух песо сделают одно

Кира Аккерман, Bankir.Ru

Европа стоит на пороге создания банковского союза. Казалось бы, это снизит многие риски, которые присущи ее банковским системам в настоящее время. Однако не все так просто. Чтобы вернуть доверие инвесторов и их деньги, необходимо не только ввести наднациональное регулирование, но и убедить всех в том, что оно действительно сыграет позитивную роль в укреплении надежности европейских финансовых систем.

Как Европа может спасти свои банки?

Данный вопрос рассматривается в статье Bloomberg.

Европа наконец-то пытается предпринять серьезные меры, направленные на повышение доверия к ее банковской системе. Отсутствие этого доверия сейчас представляет собой одно из самых больших препятствий на пути к восстановлению экономики Еврозоны. К сожалению, европейские лидеры еще не дали хорошего ответа на ключевой вопрос: что они будут делать с банками, которые действительно испытывают сильные проблемы.

Европейский центральный банк (ЕЦБ), который готовится к тому, чтобы взять на себя роль наднационального регулятора банков, недавно опубликовал план, согласно которому банки будут подвергнуты серьезной оценке впервые с начала финансового кризиса 2008 года. Предложенные меры состоят из трех частей: (1) тщательный анализ управления и операций; (2) отдельная оценка качества активов; (3) новый раунд стресс-тестов. Отделив слабые банки от сильных, ЕЦБ надеется прояснить ситуацию в банковском секторе Еврозоны, что необходимо для того, чтобы бывшие клиенты и инвесторы вернули свои деньги в европейские кредитные организации.

Однако в плане ЕЦБ по восстановлению доверия к европейским банкам отсутствует один важный элемент: надежное обязательство платежеспособного учреждения по рекапитализации любых банков, которые столкнутся с дефицитом средств и не смогут привлечь их самостоятельно. По мнению автора статьи, именно это заставило работать американские стресс-тесты в самые тяжелые дни 2009 года, и этого не хватает для того, чтобы повторить этот успех в Европе.

Без такого обязательства успех мер ЕЦБ будет подорван еще до их внедрения. Официальные лица ЕЦБ будут знать: раскрытие информации о дефиците капитала в таких странах, как Испания или Италия усилит опасения, что скромных государственных финансов не хватит на «спасение» той или иной кредитной организации. В результате оценщики банка будут иметь сильную мотивацию скрывать проблемы. О том, что это будет так, например, стало ясно 23 октября 2013 года: после заявления Марио Драги, президента ЕЦБ, согласно которому он бы, не колеблясь, закрыл некоторые банки, курс акций европейских банков упал.

Вроде бы европейские лидеры обеспокоены вопросом рекапитализации, однако их усилия по его решению потенциально провальны. В частности, ведется речь о том, что каждое правительство Еврозоны должно разработать свой план рекапитализации банков, которые не пройдут стресс-тест ЕЦБ. Это лишний раз напоминает о взаимосвязи между банкротством банка и банкротством государства, которая по-прежнему относится к одной из самых больших тревог инвесторов.

Как сообщает BBC, стресс-тестирование должно раскрывать потенциальные риски кредитных организаций. Банки с «дырами» в капитале могут попросить укрепить балансы. По словам Марио Драги, единая системная оценка, равным образом применяемая ко всем значимым банкам, на которые приходится около 85% всей европейской банковской системы, является важным шагом вперед для Европы и для будущего экономики Еврозоны. Стресс-тестирование начнется уже в ноябре. Проверке будут подвергнуты 24 немецких, 16 испанских, 15 итальянских, 13 французских, 7 голландских, 5 ирландских, а также по 4 – греческих, кипрских и португальских банка.

И в Китае долговой кризис?

Объем долговых списаний крупнейших китайских банков увеличился втрое, говорится в статье Bloomberg. Так, Industrial & Commercial Bank of China и его 4 основных конкурента списали 22,6 млрд. юаней ($  3,65 млрд.) долгов в течение первых 6 месяцев 2013 года. Для сравнения, в аналогичном периоде 2012 года было списано всего 7,65 млрд. юаней. Однако рост объема «плохих» долгов не сказался на прибыли китайских кредитных учреждений, которая установила рекорд на уровне $  76 млрд., во многом благодаря резервам, которые были созданы для покрытия убытков после роста неплатежей.

Списание «наихудших» долгов может смягчить рост доли неработающих кредитов в общем объеме выданных кредитов. С 2010 года Китай упростил правила списания долгов малых компаний; политики в последнее время пытаются заставить кредитные организации увеличивать резервы после беспрецедентного кредитного бума, начавшегося в 2009 году. Хотя, по мнению экспертов, сейчас не только банки, но и регуляторы заинтересованы в ускорении процесса списаний, так как это подготовит их к «черному дню». 5 крупнейших кредитных организаций уже предприняли меры по снижению кредитных рисков. Например, к концу июня 2013 года они зарезервировали 272% стоимости их возросших «плохих» долгов. Регулятор при этом требовал увеличения на 150%.

Обеспокоенность относительно замедления китайской экономики никуда не исчезла даже после относительно сильного прироста валового внутреннего продукта (ВВП) в третьем квартале 2013 года (7,8%). Согласно медианному опросу аналитиков Bloomberg, по итогам всего 2013 года прирост может замедлиться до 7,6%, что станет самым слабым показателем с 1999 года. Соотношение китайской задолженности к ВВП, не учитывая долги центрального правительства и финансовых организаций, возросло до 207%. И это заставляет инвесторов нервничать.

Кстати, соседняя Индия «вольет» в государственные банки 140 млрд. рупий ($  2,3 млрд.) – в том числе в State Bank of India и Central Bank of India (CBOI). Этой стране также необходимо обезопасить себя от проблем, которые влечет за собой быстрый рост объемов кредитования, который сейчас наблюдается в этой стране. И в Индии, как и в Китае, в этом году ожидается наименьший прирост ВВП за последнее десятилетие.

Как сообщается в материале Wall Street Journal, китайская компания CiticTrust и прочие подобные институты, из которых состоит китайский «теневой» банковский сектор, максимально приблизили Китай к культуре Уолл-стрит. В частности, эти организации берут на себя такие риски, какие не взяли бы традиционные банки, и заходят так далеко, что создают инвестиционные фонды для таких активов, как элитный ликер и мебель из красного дерева.

Сейчас «теневой» банковский сектор Китая, представленный трастовыми компаниями, страховыми конторами, лизинговыми фирмами, ломбардами и прочими неформальными кредиторами, которые подпадают лишь под ограниченное регулирование, является причиной опасений, что замедление роста экономики страны может спровоцировать долговой кризис.

Ранее в октябре Народный Банк Китая начал проводить политику по снижению доступности средств на рынке межбанковского кредитования, на котором банки кредитуют не только друг друга, но и «теневых» кредиторов. Обычно межбанковские ставки находятся на уровне 2–3%, а в понедельник, 21 ноября 2013 года, они достигли уровня 6,64%.

Испания вышла из рецессии

В третьем квартале 2013 года испанская экономика показала прирост – впервые более чем за 2 года, сообщает BBC со ссылкой на оценочные данные Банка Испании. Прирост в период с июля по сентябрь составил 0,1% по сравнению с периодом с апреля по июнь. И все же, если сравнивать третий квартал 2013 года с аналогичным периодом 2012 года, то сокращение составит 1,2%. Испанская экономика испытывает трудности с начала кредитного кризиса в 2008 году. По мнению специалистов Банка Испании, в предыдущем квартале экономика страны получила существенную поддержку от укрепления экспорта.

Bloomberg также публикует свежие данные по безработице. Согласно данным Национального института статистики в Мадриде, уровень безработицы в Испании снизился с 26,3% во втором квартале до 26% в третьем квартале. Медианная оценка опрошенных Bloomberg экономистов составила 26,1%. Кстати, некоторые эксперты, например, Цезарь Алиерта, председатель совета директоров Telefonica, считают официальные данные по безработице завышенными, так как при официальных подсчетах не учитывается теневая экономика.

На выплату пособий по безработице в 2014 году в Испании выделено 30 млрд. евро. В дальнейшем правительство намерено выявлять тех официально безработных, которые работают на «серую» экономику.

Bank of America проиграл ипотеку

Bank of America придется отвечать за махинации с ипотечными бумагами в приобретенном им в 2008 году Countrywide Financial, передает LosAngelesTimes.

Федеральный суд Манхэттена признал виновными Bank of America, его подразделение Countrywide Financial и бывшего руководителя этого подразделения Ребекку Майрон, которая сейчас работает в JP Morgan Chase. Ожидается, что все виновные всего лишь заплатят штрафы. Как и обычно в таких случаях, Countrywide Financial плохо проверял платежеспособность ипотечных клиентов, из-за чего обеспеченные этими кредитами облигации, которые были проданы агентствам Fannie Mae и Freddie Mac, обесценились и вызвали убыток у агентств.

Кстати, до конца 2013 года Bank of America намерен сократить 3 тыс. ипотечных рабочих мест, сообщает Reuters.

Из двух песо сделают одно

Многие товары на Кубе доступны лишь счастливым обладателям конвертируемого песо, курс которого «привязан» к курсу доллара США: один такой песо можно получить за один доллар США. Еще с 1994 года, когда Куба открылась для туристов, в стране существуют два песо: одно – для иностранных туристов и международной торговли, другое – для местного населения, и его стоимость в разы ниже стоимости конвертируемого песо. Ради получения конвертируемого песо кубинцы с высшим образованием готовы работать таксистами, сдавать комнаты туристам и т.д. На минувшей неделе стало известно, что Куба откажется от двух песо и перейдет к одному, передает BBC.

Государство на Кубе управляет практически всем. Двухвалютная система защищает уязвимую кубинскую экономику, но при этом она и значительно раздражает местных жителей, которые получают зарплаты в дешевых местных песо и не имеют доступа ко многим товарам. Такая политика привела к появлению двух классов, что противоречит принципам равенства.

Когда состоится переход на единый песо, пока неизвестно. По оценкам кубинских экономистов, это займет около 18 месяцев.

bankir.ru

Опубліковано на сайті: 2013-10-31