Крымский провал. Чего стоил экономике РФ аншлюс Крыма

Константин Симоненко
«Инвестгазета» №14,

Аннексия Крыма и попытки дестабилизировать ситуацию на востоке Украины обходятся России очень дорого. Экономика РФ катится под откос

Минэкономразвития РФ пересмотрело прогнозы роста экономики страны на 2014-2017 годы. При этом оценки российского правительства оказались даже ниже прогнозов МВФ на текущий год: 1,3% роста ВВП от Фонда против 1,1% базового сценария правительства. И не исключено, что при сохранении текущих тенденций рост будет еще меньше — 0,5%.

Замедление роста накачанной нефтедолларами российской экономики идет уже не первый год, а события последних месяцев лишь ускорили этот процесс. Россия стала больше на 27 тыс. кв. км и 2,2 млн. жителей Крыма, но утратила остатки доверия международного сообщества и интерес инвесторов.

Только за первые три месяца частный бизнес вывел из России $  50 млрд. В Минэкономразвития прогнозируют, что к концу года эта цифра вырастет вдвое при любом развитии событий. А по мнению главного экономиста ВБ по Российской Федерации Биржит Ханзль, если отток капитала достигнет $  150 млрд., то к концу года будет наблюдаться даже не нулевой рост ВВП, а падение на 1,8%. Особенно вероятность такого развития событий возможна в случае эскалации конфликта России и Украины.

Запущенная болезнь

Пока российские власти не склонны драматизировать ситуацию, связывая ухудшение экономических показателей исключительно с внутренними проблемами. Отчасти это так: страна слишком увлеклась продажей дорогих ресурсов и не успела провести реформы. Поэтому ухудшение мировой конъюнктуры и значительные расходы на "имиджевые" проекты вроде Олимпиады-2014 лишили экономику необходимого ресурса ("Инвестгазета" №9, 2014 г.).

О сложности положения свидетельствует самый высокий дефицит бюджетов регионов за последние годы — 642 млрд. руб. ($  17,8 млрд.). "Не наблюдалось никогда таких дефицитов. Как правило, дефицит составлял порядка 50-100 млрд. руб. ($  2,8 млрд. — Ред.)", — обеспокоен министр финансов РФ Антон Силуанов. И, по его словам, предпосылок для роста прибыли предприятий и фондов оплаты труда нет, а расходы местных бюджетов постоянно растут.

Реализация еще одного проекта Кремля — присоединение Крыма — сыграла роль своеобразного катализатора. И движение экономики под откос значительно ускорилось. Российский рубль в начале марта упал до исторического уровня 36 руб. за доллар. И хотя сейчас он частично и вернул себе утраченные позиции, но, по словам главы Сбербанка России Германа Грефа, российская валюта стоила бы дороже на 10%, если бы не разразился крымский кризис. Падение рубля создало ажиотажный спрос на валютные вклады. Краткосрочные вклады в долларах и евро за два первых месяца выросли на 67,4 млрд. руб. — больше, чем за весь предыдущий год.

В российской Высшей школе экономики (ВШЭ) не исключают, что слабеющий рубль нанесет серьезный удар по промышленности, увеличивая стоимость импортного оборудования и материалов. Что уже ощутили автопроизводители, столкнувшиеся с падением внутреннего спроса и вынужденные сокращать персонал. Эксперты отмечают, что при отсутствии очевидных провалов российская промышленность продолжает стагнировать. Индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) по промышленности России в марте составил -4%, упав до показателей четырехлетней давности. В Сбербанке РФ констатируют, что "самочувствие" заемщиков в ряде отраслей заметно ухудшилось. Компании АПК, строители, металлурги все чаще вынуждены прибегать к процедуре реструктуризации долгов.

Новая реальность

После аннексии Крыма и последовавших санкций мирового сообщества отток капитала из страны усилился. Напомним, ЕС и США ввели персональные финансовые и визовые ограничения для двух десятков российских чиновников и олигархов. Схожие меры приняли Австралия, Канада, Япония и Швейцария. Последняя, кстати, намерена предотвратить попытки использования швейцарской территории для обхода санкций Евросоюза и США. Яркий пример действия ограничений — отказ международных платежных систем Visa и MasterCard обслуживать карты некоторых банков, среди которых оказался и банк "Россия", который в Вашингтоне считают банком Путина. Он, в частности, обслуживает значительную часть бизнеса "Газпрома".

Директор Центра структурных исследований Института Гайдара Алексей Ведев заметил, что инвесторы бегут из России, не обращая внимания на попытки центробанка остановить этот процесс повышением кредитной ставки.

По расчетам российской Высшей школы экономики и компании "Альфа-Капитал", присоединение Крыма стоило российскому рынку $  179 млрд. В эту цифру входят отток капитала в марте на $33,5 млрд., а также падение капитализации российских компаний на $  82,7 млрд. у себя на родине и на $  62,8 млрд. — на Лондонской бирже.

Например, новость от 1 марта о разрешении ввести российские войска на территорию Украины привела к паническим распродажам ценных бумаг 3 марта. В тот день индекс ММВБ потерял 10,8%, а центробанк потратил $  11 млрд. на поддержку курса рубля. По информации агентства Bloomberg, состояние 19 ведущих российских бизнесменов сократилось в марте более чем на $  10 млрд. Сейчас они контролируют активы на сумму в $  216 млрд. С начала года эта цифра уменьшилась на $  27,8 млрд.

Поддержка рубля также обходится все дороже. В марте Центробанк РФ потратил на это $  22 млрд. — в четыре раза больше, чем обычно. Вдобавок на помощь Крыму Россия может расходовать чуть ли не весь антикризисный резерв бюджета  — 240 млрд. рублей (около $  6,8 млрд.).

7 апреля 2014 года индексы ММВБ и РТС вновь упали в среднем на 3%. Это произошло на фоне новостей с Украины, где сторонники федерализации объявили о создании независимой "Донецкой народной республики". Правда, российские аналитики связали этот факт с удешевлением нефти на фоне сообщений о скором возобновлении экспорта с двух нефтяных терминалов в Ливии. Но это тоже новая реальность. Запад активно пытается уменьшить свою зависимость от российских энергоресурсов.

К июню Еврокомиссия готовит комплексный план сокращения энергетической зависимости. Напомним, импорт из России покрывает около трети газовых потребностей ЕС. В свою очередь США готовы со временем экспортировать газ в Европу в необходимых объемах.

Но самой жесткой санкцией в отношении РФ со стороны США может стать открытие американских стратегических запасов нефти. По мнению финансиста Джорджа Сороса, это приведет к падению цен на черное золото, а для сбалансированного российского бюджета требуется цена не ниже $  100 за баррель. По некоторым оценкам, снижение цены на $  10 эквивалентно сокращению экспортных доходов России на $  40 млрд.

Европа и США готовы к введению новых санкций, если Кремль не прекратит вмешательство в ситуацию в Украине. По словам госсекретаря США Джона Керри, более жесткие меры коснутся энергетики, горнодобывающей промышленности, банковской системы и оборонной сферы.

Министр финансов РФ Антон Силуанов признает, что в такой ситуации Российской Федерации не стоит рассчитывать на дешевые внешние займы. А на внутреннем рынке они уже итак высокие. "Остается разве что включить печатный станок", — сокрушается министр. Но это автоматически означает инфляцию, дальнейшее падение рубля и снижение золотовалютных резервов.

Поддержка спроса со стороны государства может дать лишь кратковременный эффект либо его придется поддерживать постоянно, а это снова чревато увеличением так называемого ненефтегазового дефицита (рассчитывается без учета доходов от продажи нефти и газа). Он и так уже достиг 10% ВВП (при российской норме в 4,7%). В Минфине РФ напоминают, что так уже было во времена СССР, и это плохо кончилось.

Может, поэтому, как и во времена Союза, растет количество желающих покинуть родину. По данным украинской Госпогранслужбы, с начала года количество россиян, пытавшихся нелегально попасть в ЕС через украинско-венгерскую и украинско-словацкую границы, выросло втрое.

investgazeta.net

Опубліковано на сайті: 2014-04-18