Мировая экономика. Дайджест. Начался исход иностранных банков с рынка Украины в 2012

Шесть лет понадобилось австрийской Erste Group, чтобы разочароваться в украинском банковском бизнесе и найти способ уйти. Вчера группа подписала соглашение о продаже Эрсте Банка за $83 млн бизнесмену Александру Адаричу, планирующему присоединить купленный актив к Фидобанку. Эксперты объясняют уход иностранного инвестора тем, что ему надоело финансировать убыточную уже четвертый год подряд украинскую "дочку". Прямые потери от этой инвестиции могут достигать порядка $200 млн.

Вчера на украинском рынке стало на один западный банк меньше. Австрийская Erste Group заключила соглашение о продаже принадлежащего ей Эрсте Банка украинскому бизнесмену Александру Адаричу. Он уже владеет Евробанком, а также Фидобанком (ранее СЕБ Банк), выкупленным у шведской SEB Group. Сумма сделки составила всего $83 млн (670 млн грн). В ближайшие полгода учреждение будет работать под брендом Эрсте Банк, и лишь после закрытия сделки господин Адарич начнет процедуру его присоединения к Фидобанку. Покупая "дочку" австрийского банка, он получает 288,4 тыс. розничных и более 2,1 тыс. корпоративных клиентов, а также сеть отделений, состоящую из 61 собственных офисов банка и 40 арендованных.

По словам Александра Адарича, покупка Эрсте Банка является частью стратегии Фидобанка по созданию к 2017 году банковского холдинга, входящего в топ-20 рынка. Однако даже нынешний размер активов двух учреждений (суммарно 12,77 млрд грн) позволяет им занять 18-ю позицию. Это всего на три ступени выше, чем текущая позиция Эрсте Банка. Евробанк, занимающий лишь 94-е место по активам, будет развиваться отдельно.

Erste Group купила Эрсте Банк (ранее банк "Престиж") у Федора Шпига, Александра Деркача и других миноритариев в 2006 году за 525 млн грн. За последующие шесть лет в уставный капитал банка было вложено 1,36 млрд грн. Таким образом, Erste Group покидает Украину с убытком 1,21 млрд грн, или $150 млн. Однако учитывая, что инвестиции до осени 2008 году осуществлялись по курсу около 5 грн/$, долларовые потери банка могут достигать и $200 млн. Частично это подтверждает и группа: убыток от продажи банка ниже номинальной стоимости составит 71 млн евро, последующая курсовая переоценка инвестиций и гудвилла означает потери в 80,4 млн евро. Решение о продаже было объяснено концентрацией бизнеса Erste Group на обслуживании клиентов в странах Евросоюза. Кроме Австрии, группа также работает еще в четырех странах ЕС (Чехия, Словакия, Венгрия, Румыния), а также в Сербии и Хорватии.

Последний раз Эрсте Банк был прибыльным в 2008 году —1,7 млн грн. В последующие три года и три квартала его суммарный убыток достиг 887 млн грн. "Нам не хватало импульса для более активного развития бизнеса и выхода в прибыльную деятельность,— говорит председатель правления Эрсте Банка Павел Цетковский.— Надеюсь, привлечение нового инвестора, и партнерство с Фидобанком сделают наш бизнес сильнее и повысят его прибыльность". Учреждение не смогло захватить 4-5% рынка — оно едва заняло 0,9% рынка по активам.

Эксперты оценивают сделку невысоко. "Учитывая размер собственного капитала Эрсте Банка на последний отчетный период, мультипликатор цены находится на уровне 0,4. Даже принимая во внимание то, что покупателю необходимо будет вернуть фондирование материнского банка в размере $340 млн, которые могут уменьшиться на дату транзакции, цена сделки выглядит выгодной, учитывая качество банка,— отмечает управляющий директора, главы департамента инвестиционно-банковских услуг ИК Concorde Capital Виталий Струков.— Скорее всего, Фидобанк переведет свои активы на баланс Эрсте Банка". По словам директора инвестиционно-банковского управления ИК "Тройка Диалог Украина" Алексея Ращупкина, банки отличаются по качеству активов и клиентской базы и, возможно, необходимо будет сфокусировать два учреждения под различные типы клиентов.

Уход Erste Group из Украины не стал неожиданным — она стала уже шестым иностранным инвестором, покидающим наш рынок в этом году. "Когда иностранцы выходили на украинский рынок, они рассчитывали на высокий уровень прибыли. Получая ее в период 2006-2008 годов, часть средств они инвестировали в развитие сети. Убытки в кризисный период и отсутствие перспектив активного развития в среднесрочной перспективе вынуждают их снижать затраты,— говорит заместитель председателя правления "Банка Национальный кредит" Людмила Мищук.— Кризис коснулся всей мировой экономики, и подавляющее большинство материнских структур банков, работающих в Украине, не готовы инвестировать в развитие "дочек". У них стоит вопрос не столько в получении прибыли, сколько в выходе с минимальными потерями".

Елена Губарь

kommersant

_______________________________________________________________

Напомним, в 2010 году 28 иностранных банков и финансовых компаний, среди которых были ЕБРР, Raiffeisen Int., Commerzbank, Cargill договорились о вхождении в капитал Кредитпромбанка. До кризиса эти учреждения выдали банку кредиты на $400 млн и в рамках их реструктуризации конвертировали долг в акции. Они получили в управление 48% банка через созданную для этого кипрскую компанию Kaluoma Holdings. На 1 июля 2012 года Kaluoma Holdings Ltd владела 47,78%. Среди других акционеров - кипрская Fintest Holding Ltd (28,72%) и ирландская Homertron Trading Ltd (23,5%), подконтрольные Виктору Нусенкису и Геннадию Васильеву.

По данным НБУ, на 1 октября Кредипромбанк занимал 19-е место по активам (12,55 млрд грн) с собственным капиталом 2,12 млрд грн.

Руслан Черный

kommersant

____________________________________________________________________

Как стало известно "Ъ", основной владелец ВиЭйБи Банка Олег Бахматюк предложил миноритариям учреждения продать ему свои доли по бросовой цене — по 0,07 грн за акцию при номинальной стоимости 1,15 грн. Эксперты не считают такую цену справедливой, но часть миноритариев может согласиться даже на такие условия.

Следует отметить, что номинальная стоимость каждой акции ВиЭйБи Банка в 16 раз выше — 1,15 грн. Таким образом, банк оценили всего в 112,5 млн грн — почти в десять раз меньше, чем его капитал. В учреждении считают предложенную цену рыночной. "Цена выкупа сложилась по результатам торгов, произошедших на фондовой бирже независимо от номинальной стоимости акций,— заявила сестра господина Бахматюка, глава набсовета ВиЭйБи Банка Наталья Василюк.—Сегодня акции многих украинских и мировых банков котируются по цене намного ниже их номинальной стоимости. Это связано с кризисным состоянием фондового рынка и отсутствием спроса на нем".

Основной оппонент господина Бахматюка, бывший владелец ВиЭйБи Сергей Максимов считает, что такая низкая цена выкупа может свидетельствовать о сложном финансовом положении учреждения. Если бы цена банка в любой стране была настолько ниже капитала, то это могло бы послужить поводом для проверок со стороны рыночных регуляторов, говорит он. Впрочем, председатель правления банка Денис Мальцев утверждает, что финансовое состояние учреждения стабильное: "Банк выполняет все нормативы и требования НБУ, ликвидность учреждения даже улучшилась. Я предполагаю, что цена, предложенная миноритариям, сформировалась исходя из цены в опционном соглашении, которое заключил нынешний владелец еще два года назад. Предложение миноритариям — это всего лишь оферта, а не оценка капитализации учреждения. После того как НКЦБФР зарегистрирует последнюю допэмиссию на 500 млн грн, акционер объявит о собрании для проведения новой эмиссии".

Эксперты считают, что аналогичным образом сегодня обесценились акции многих банков. "Сегодня нет тех цен, которые были до кризиса",— говорит глава совета директоров ИК "Инвестиционный капитал Украина" Валерия Гонтарева. "Даже акции ликвидного Райффайзен Банка Аваль до кризиса стоили в 15 раз больше, чем сейчас,— объясняет управляющий партнер ИК "Аваль Брок" Дмитрий Полковский.— Цена невыгодна, но вряд ли кто-то предложит миноритариям более высокую стоимость".

Руслан Черный

kommersant

Опубликовано на сайте: 2012-12-24